您的位置:中国金融观察网 > 财经 >

曲江文旅2亿现金难抵12亿有息负债控股股东质押5300万股补流过冬

2023-03-23 10:29 来源:金融界   

业绩承压,控股股东质押股份补充流动性,降低负债。

近日,曲江文旅发布公告称,公司控股股东西安曲江旅游投资有限公司(下称“旅游投资集团”)质押了5300万股股票,占其持股量46.28%,占公司总股本的20.78%。

值得一提的是,这是旅游投资集团时隔三年再次大比例质押,也是其2016年以来的第4次质押曲江文旅股份。

公司表示,旅游投资集团融资用途为补充流动资金、调整负债结构及归还借款等。

数据显示,截至2022年9月末,曲江文旅的有息负债合计高达12.03亿元,而同一时点,公司的现金及现金等价物仅为2.02亿元,资金缺口较大。

一边现金流紧绷,一边应收账款却不断累升,达到巅峰,这在很大程度上吞噬了曲江文旅本就不富裕的现金流。截至2022年9月末,公司的应收账款高达11.16亿元,10年时间增加了6.5倍。

三年后再现大比例质押

实际上,自2016年开启第一次质押之后,曲江文旅的控股股东仅在2020年至2022年没有质押外,其余时间,都存在大比例质押。

2016年,旅游投资集团其将持有的曲江文旅9217.62万股限售流通股中的4608.81万股质押给招银金融租赁有限公司,用于融资,质押股数占公司股份总数的25.67%。

在2016年1月21日质押到期后,旅游投资集团继续将上述股权质押至2017年1月28日,在到期日之前,旅游投资集团提升了质押股份数,将5530.57万股曲江文旅的股份同样质押给招银租赁,期限为2017年1月18日至2020年1月17日,为期三年。

上述质押动作可谓无缝对接。不过在此次之后三年内,旅游投资集团再未动质押曲江文旅股权的念头,直到2023年2月下旬。

2月17日,根据曲江文旅的公告,旅游投资集团质押了公司5300万股股票,占其持股量46.28%,占公司总股本的20.78%,质押期限为2023年2月17日至2026年3月1日,为期三年。这是2016年以来旅游投资集团第4次质押曲江文旅股份。

截至3月20日,旅游投资集团持有曲江文旅共计约1.15亿股,占公司总股本的比例为44.9%。

对于股份质押,曲江文旅表示,旅游投资集团融资用途为补充流动资金、调整负债结构及归还借款等。

根据2022年三季报,截至去年9月末,曲江文旅的短期借款为1.95亿元,一年内到期的非流动负债为0.91亿元;此外,公司的长期借款高达9.17亿元,有息负债合计高达12.03亿元。

而同一时点,公司的现金及现金等价物仅为2.02亿元,资金缺口较大。

祸不单行。2022年,曲江文旅主业亏损达到上市以来的高点。根据业绩预告,2022年,公司预亏2.1亿元至2.3亿元,扣非净利润预亏2.3亿元至2.5亿元。

此外需要注意的是,这是曲江文旅连续三年主业亏损,2020年至2021年,曲江文旅的扣非净利润分别为-1.41亿元、-0.28亿元。

“现金奶牛”变“负债大户”

资料显示,曲江文旅主要业务范围包括景区运营管理业务、历史文化主题酒店管理业务、旅行社业务、演出演艺业务、体育项目业务、文化旅游商品业务、园林绿化及其他新型旅游业务等。

其中,景区运营管理业务是曲江文旅的营收大头,其营收占比也呈现逐年抬升趋势。

数据显示,2018至2021年,公司实现营收分别为13.45亿元、13.05亿元、10.77亿元、13.65亿元,其中景区管理业务营收8.8亿元、8.56亿元、7.58亿元、9.87亿元,营收占比为65.43%、65.59%、70.38%、72.31%。

业内人士表示,景区直接面对消费者收门票,按说会提供给曲江文旅源源不断的现金流,可视为公司的“现金奶牛”,但公司的现金流却入不敷出。

事实上,曲江文旅景区管理业务的收入没有直接进入公司账上,全因后者选择了轻资产运营模式——景区资产不属于曲江文旅,后者仅为被委托方。

公开资料显示,受委托代运营管理的文化旅游景区主要包括“西安曲江大雁塔·大唐芙蓉园”、西安城墙景区、楼观道文化展示区、大明宫国家遗址公园等。上述旅游资源都是西安市独特优质的旅游资源。

因此,这一部分就成了靠“甲方”发管理薪酬的收入。根据历年财报数据,委托方并没有及时结清管理薪酬,反而“欠款”越来越多。

数据显示,曲江文旅的应收账款自2012年借壳上市以来,一路走高,从2012年的1.48亿元一直累升至2022年9月末的11.16亿元,10年时间增加了654.05%。

由于三季报并未披露应收账款具体情况,以2022年半年报来看,截至当年6月末,欠款方前五名分别为西安曲江新区事业资产管理中心、西安曲江大明宫遗址区保护改造办公室、西安山河旅游发展有限公司、西安曲江文化产业发展中心、西安曲江渼陂湖投资建设有限公司,欠款金额分别为5.22亿元、2.7亿元、0.93亿元、0.28亿元、0.17亿元,合计欠款高达9.3亿元,而同一时点的应收账款数字为10亿元。

需要注意的是,上述欠款方与曲江文旅实控人均为西安曲江新区管理委员会。

一面质押股份补充流动性,另一方面却任由应收账款逐年抬升吞噬现金流,曲江文旅如何解决欠款问题,或将成为未来公司能否健康发展的关键。

郑重声明:此文内容为本网站转载企业宣传资讯,目的在于传播更多信息,与本站立场无关。仅供读者参考,并请自行核实相关内容。

栏目导读
你与“诗和远方”之间,只差一个TA

你与“诗和远方”之间,只差一个TA

第一次看到Poppy的时候,相信很多人会说这个姑娘真的很精致优雅。没错,小红书里的Poppy笑起来很甜,举手投足都很自信很淡定。但很难想象P...

2023-10-13 15:34
交通银行助力世界数字经济大会打造更鲜活的数字应用场景

交通银行助力世界数字经济大会打造更鲜活的数字

2023世界数字经济大会暨第十三届智慧城市与智能经济博览会于10月13日至15日在宁波举行,交通银行连续三年作为支持单位参与大会。作为唯一参...

2023-10-13 12:57
进军超深层,钻出“地下珠峰”

进军超深层,钻出“地下珠峰”

塔里木油田钻井现场塔里木油田公司供图位于沙漠腹地的塔中第三联合站塔里木油田公司供图在塔里木这个我国陆上最大的含油气盆地,分布着全国80%以上...

2022-08-18 11:43
四款人民视频融媒新品在2022智能视听大会上线

四款人民视频融媒新品在2022智能视听大会上

8月16日至18日,以“虚实共生数字新未来”为主题的2022(GIAC)智能视听大会在山东省青岛市举办。在开幕式上,人民视频联合行业头部生态...

2022-08-18 11:42
焦点
头条关注
最新新闻